近日，人民銀行會(huì)同有關(guān)部門召開會(huì)議，對(duì)下一階段的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作作出部署，提出要乘勢(shì)而為、堅(jiān)定不移，堅(jiān)決打贏互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治攻堅(jiān)戰(zhàn)。

此前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作歷經(jīng)兩個(gè)階段：

第一階段是2016年4月至2017年6月，以國務(wù)院辦公廳印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》為標(biāo)志。該方案有三大看點(diǎn)：一是明確了重點(diǎn)整治業(yè)態(tài)，指出P2P網(wǎng)貸必須堅(jiān)持信息中介性質(zhì);股權(quán)眾籌平臺(tái)不得發(fā)布虛假標(biāo)的、不得自籌;互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展資管業(yè)務(wù)必須取得相關(guān)牌照;第三方支付不得挪用占用客戶備付金、不得變相連接多家銀行系統(tǒng)、不得變相開展跨行清算業(yè)務(wù);互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告必須依法合規(guī)、真實(shí)準(zhǔn)確。二是提出要綜合運(yùn)用各類整治措施，包括嚴(yán)格準(zhǔn)入管理、強(qiáng)化資金監(jiān)測(cè)、建立舉報(bào)和“重獎(jiǎng)重罰”制度、加大整治不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)工作力度、加強(qiáng)內(nèi)控管理、用好技術(shù)手段。三是強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持部門統(tǒng)籌，人民銀行牽頭成立領(lǐng)導(dǎo)小組總體負(fù)責(zé)整治工作，各相關(guān)部門則要積極配合工作開展;各省級(jí)人民政府要制定本地區(qū)整治工作實(shí)施方案，按部就班抓好整治落實(shí)。

第二階段是2017年7月至2018年6月，以人民銀行等十七部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治清理整頓工作的通知》為標(biāo)志。該通知主要提出以下要求：一是要完成針對(duì)重點(diǎn)整治對(duì)象的狀態(tài)分類，各個(gè)地方應(yīng)形成機(jī)構(gòu)分類清單及清理整頓狀態(tài)分類階段總結(jié)。比如，將P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分為合規(guī)類、整改類、取締類。其中，合規(guī)類機(jī)構(gòu)要在規(guī)定期限內(nèi)辦理備案登記，整改類機(jī)構(gòu)要按計(jì)劃有序推進(jìn)整改工作，取締類機(jī)構(gòu)必須有序退出市場(chǎng)。二是要求將非重點(diǎn)整治對(duì)象納入考察范疇。通過集中約談、政策宣講、警示教育等方式，督促相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面自查并整改，同時(shí)采取隨機(jī)抽查方式檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)自查效果。三是要求進(jìn)一步做好準(zhǔn)入及備案管理，達(dá)到“化解存量、嚴(yán)控增量”的目的。比如，在清理整頓期間，非金融企業(yè)不得在注冊(cè)名稱及經(jīng)營范圍中使用“交易所”、“金融”、“資產(chǎn)管理”、“理財(cái)”、“網(wǎng)貸”、“P2P”、“股權(quán)眾籌”等字眼。

在上述兩階段整改實(shí)施過程中，不同互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的分管部門還相繼出臺(tái)了專門整治方案，包括《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案要點(diǎn)》、《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》、《關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易場(chǎng)所合作從事違法違規(guī)業(yè)務(wù)開展清理整頓的通知》、《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)的公告》、《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》等。伴隨政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水平顯著下降，但形勢(shì)依然嚴(yán)峻。

筆者認(rèn)為，本次人民銀行提出的“再用1到2年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治”意義重大，標(biāo)志著專項(xiàng)整治工作正式進(jìn)入攻堅(jiān)期。

首先，在當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)部署下一階段工作非常及時(shí)，不僅打消了市場(chǎng)疑慮，而且彰顯了政策連貫性。事實(shí)上，2018年6月，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)暴雷事件不止，據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月停業(yè)及問題網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到80家，平臺(tái)集中暴雷現(xiàn)象異常突出。在此情況下，市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管部門原定于6月底完成的專項(xiàng)整治方案心存疑慮，投資者信心嚴(yán)重不足。此時(shí)，監(jiān)管部門根據(jù)實(shí)際情況合理延長整治時(shí)間，有利于及時(shí)打消市場(chǎng)顧慮，有效樹立市場(chǎng)信心。同時(shí)，本次工作部署依然建立在前兩階段整治工作基礎(chǔ)之上，充分考慮了政策的連貫性，避免“另起爐灶”帶來監(jiān)管重復(fù)、效率不高、效果不好等問題。

其次，必須認(rèn)識(shí)到，下一階段的整治工作極為關(guān)鍵，稍有不慎，就有可能前功盡棄，唯有乘勢(shì)而為、堅(jiān)定不移，方能打贏互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治攻堅(jiān)戰(zhàn)。目前，市場(chǎng)上出現(xiàn)了兩種變相呼吁放松監(jiān)管的聲音，一種聲音認(rèn)為，當(dāng)下監(jiān)管過嚴(yán)，可能會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)造成毀滅性打擊;另一種聲音則指出，經(jīng)過兩年多時(shí)間的集中整治，目前行業(yè)已經(jīng)不存在引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能，故應(yīng)當(dāng)放緩節(jié)奏，避免監(jiān)管過頭、整治過度。事實(shí)上，這兩種聲音之所以存在，還是因?yàn)槲茨苷J(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特性，沒有意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制尚未建成，沒有注意到有利于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的環(huán)境尚未成形。在這種情況下，一旦放松監(jiān)管，只會(huì)使得當(dāng)前的良好態(tài)勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融亂象卷土重來。監(jiān)管部門的這一次工作部署，有力回?fù)袅耸袌?chǎng)雜音，表明了徹底整治互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的決心。由此可見，在加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作上，只有前進(jìn)沒有后退。

再次，下一階段整治工作的重點(diǎn)更加清晰、目標(biāo)更為明確，為整治工作取得最終勝利夯實(shí)了政策基石。根據(jù)人民銀行官網(wǎng)新聞，筆者認(rèn)為，下一階段的整治工作有兩方面重點(diǎn)：一方面，在繼續(xù)聚焦重點(diǎn)業(yè)態(tài)和重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的同時(shí)，更加關(guān)注重點(diǎn)區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融亂象。應(yīng)該說，前兩個(gè)階段的專項(xiàng)整治工作更加關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)業(yè)態(tài)和重點(diǎn)機(jī)構(gòu)，比如，以P2P網(wǎng)貸為代表的業(yè)態(tài)、以“e租寶”為代表的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴發(fā)的最大特點(diǎn)是集中于重大城市，為此，必須加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)區(qū)域的監(jiān)測(cè)和整治，謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)跨區(qū)域傳染和風(fēng)險(xiǎn)溢出。另一方面，在做好中短期風(fēng)險(xiǎn)防范工作的基礎(chǔ)上，更加重視長期性風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制建設(shè)。尤其要把建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制放在突出位置。基于下一階段整治工作部署，可以預(yù)計(jì)，在未來中短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)得到控制。而能否建立長效機(jī)制，使得行業(yè)在整治結(jié)束后保持健康發(fā)展，成為重中之重。

基于上述兩方面重點(diǎn)，下一階段整治工作的原則、方法愈發(fā)清晰明了。在工作原則上，即堅(jiān)持統(tǒng)籌部署、穩(wěn)定機(jī)制、明確界限。事實(shí)上，在金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)成立的大背景下，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范及行業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)將更為優(yōu)化，統(tǒng)一協(xié)調(diào)監(jiān)管的機(jī)制將發(fā)揮更大作用，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新底線也將更加明確。同時(shí)，隨著地方金融監(jiān)管體制改革不斷深化，地方執(zhí)行力將得到更大提升，各項(xiàng)工作有望得到徹底落實(shí)。在工作方法上，堅(jiān)持“軟硬并舉”，既要完善整治方式、強(qiáng)化整治力度、引導(dǎo)機(jī)構(gòu)無風(fēng)險(xiǎn)退出，也要廣泛開展投資者宣傳教育、加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警、有效遏制增量風(fēng)險(xiǎn)。

最后，針對(duì)當(dāng)前及今后亟待解決的重點(diǎn)問題，特別是如何構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制，筆者提出以下三點(diǎn)建議：

第一，要多措并舉做好投資者心理預(yù)期管理。如果不改變投資者普遍存在的“無風(fēng)險(xiǎn)獲取高收益”的幻想，則無法徹底扭轉(zhuǎn)趨之若鶩的非理性投資行為，無法形成健康有益的投資風(fēng)氣。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的建立，必須以投資者良好投資習(xí)慣的養(yǎng)成為前提。因此，在未來很長一段時(shí)間內(nèi)，有必要采取多種方式管理好投資者心理預(yù)期。比如，要切實(shí)打破剛性兌付，“倒逼”投資者回歸理性，更加謹(jǐn)慎地對(duì)待每一筆投資;要及時(shí)整頓互聯(lián)網(wǎng)金融廣告亂象，杜絕打著“理財(cái)”旗號(hào)宣傳P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的不良行為;要鼓勵(lì)地方金融辦與一行兩會(huì)加強(qiáng)合作，通過案例宣講、情境演示等方式，做深做透投資者宣傳教育工作。

第二，要進(jìn)一步完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在金融基礎(chǔ)設(shè)施尚不健全情況下出現(xiàn)的。一方面，這使得各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)競(jìng)相迸發(fā)、迅猛發(fā)展;另一方面，這又決定了很多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在高歌猛進(jìn)后陷入困境、亂象叢生。當(dāng)前，加快完善包括軟硬件在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制的更好建立。為此，一是要充分發(fā)揮百行征信作為市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)的作用。征信是金融業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開健全的征信體系。百行征信作為直接服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的征信機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)更好地發(fā)揮作用。二是要推進(jìn)大數(shù)據(jù)金融信息平臺(tái)建設(shè)。當(dāng)前，國家層面應(yīng)著手制定打破數(shù)據(jù)孤島的有效方案，促進(jìn)各類數(shù)據(jù)信息廣泛安全聯(lián)通。三是要加快構(gòu)建信息化監(jiān)管系統(tǒng)，不斷提升監(jiān)管科技的應(yīng)用能力。

第三，要積極營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。只有發(fā)展環(huán)境得到根本改善，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長效機(jī)制才能根本建成。為此，一是要注意節(jié)奏和方式，做好整治階段的風(fēng)險(xiǎn)處置工作，要未雨綢繆，防止發(fā)生處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，避免造成市場(chǎng)環(huán)境的被動(dòng)惡化。二是要積極探索有效的央地協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。在中央和地方監(jiān)管體制日益健全的情況下，加強(qiáng)央地協(xié)調(diào)監(jiān)管迫在眉睫。地方金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際，及時(shí)向中央監(jiān)管部門匯報(bào)有關(guān)工作，積極爭(zhēng)取更有利于本地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)處置的專項(xiàng)政策。與此同時(shí)，對(duì)于涉及到監(jiān)管底線的違法違規(guī)行為，要給予堅(jiān)決處置、絕不縱容。三是要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。目前來看，專業(yè)人才缺失是很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)暴雷的重要原因。下一步，中央及地方監(jiān)管部門有必要分別針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的中高層管理人員和普通從業(yè)人員，開設(shè)各類互聯(lián)網(wǎng)金融培訓(xùn)課程。四是要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)管理者發(fā)揚(yáng)企業(yè)家精神，形成“不唯錢、不唯權(quán)、不唯上”的創(chuàng)業(yè)風(fēng)氣，杜絕各種類型的利益勾結(jié)。五是要推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融立法工作。法制建設(shè)是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，未來有必要在投資者權(quán)益保護(hù)、個(gè)人信息隱私保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)金融投資糾紛處置等方面加強(qiáng)立法，筑牢互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的最后一道防線。

關(guān)鍵詞： 專項(xiàng) 風(fēng)險(xiǎn)