中國人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會27日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》，旨在完善我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，有效維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。
中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指導(dǎo)意見》主要規(guī)范系統(tǒng)重要性銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)機(jī)構(gòu)，以及國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會認(rèn)定的其他具有系統(tǒng)重要性、從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。《指導(dǎo)意見》主要涵蓋3個環(huán)節(jié)：一是科學(xué)評估，合理認(rèn)定對金融體系穩(wěn)健性具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu);二是加強(qiáng)監(jiān)管，降低系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險的可能性;三是建立特別處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障其關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，妥善解決“大而不能倒”的問題。
“要守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線，就必須強(qiáng)化對大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。”對于《指導(dǎo)意見》的發(fā)布，國家金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任曾剛認(rèn)為，其出臺的意義在于進(jìn)一步完善金融監(jiān)管體系，向國際標(biāo)準(zhǔn)看齊，同時對大型金融機(jī)構(gòu)可能存在的過度承擔(dān)風(fēng)險問題進(jìn)行限制。因此不僅是銀行，保險、證券、互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭都有可能被納入這一方案之內(nèi)，目前仍需等待評估的細(xì)則和名單的出臺。
《指導(dǎo)意見》指出，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由金融委在人民銀行和銀保監(jiān)會、證監(jiān)會工作的基礎(chǔ)上確定。人民銀行負(fù)責(zé)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)基本規(guī)則制定、監(jiān)測分析、并表監(jiān)管，視情責(zé)成有關(guān)監(jiān)管部門采取相應(yīng)監(jiān)管措施，并在必要時經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查監(jiān)督。
值得注意的是，《指導(dǎo)意見》對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出了特別監(jiān)管要求，這意味著系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)可能將面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求。《指導(dǎo)意見》明確，人民銀行會同銀保監(jiān)會、證監(jiān)會針對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)提出附加資本要求和杠桿率要求，報金融委審議通過后施行。
曾剛認(rèn)為，“大而不能倒”意味著不會破產(chǎn)退出，有可能會過度承擔(dān)風(fēng)險，出現(xiàn)問題之后由全社會來買單。《指導(dǎo)意見》是為防止大型金融機(jī)構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險、限制其業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、限制其風(fēng)險資產(chǎn)的規(guī)模，這也是對其提出附加資本要求和杠桿率要求的原因。
《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，確保系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營失敗時，能夠得到安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷。《指導(dǎo)意見》要求人民銀行牽頭銀保監(jiān)會、證監(jiān)會及財政部等其他相關(guān)單位組建危機(jī)管理小組，負(fù)責(zé)建立系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的特別處置機(jī)制，推動制定恢復(fù)和處置計劃，開展可處置性評估。系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大風(fēng)險，經(jīng)批準(zhǔn)，由人民銀行會同相關(guān)部門成立風(fēng)險處置工作小組進(jìn)行應(yīng)對和處置。同時，《指導(dǎo)意見》還明確了問題機(jī)構(gòu)處置原則和處置資金使用順序，以確保處置過程中明晰處置責(zé)任，既要守住底線，防范系統(tǒng)性風(fēng)險，又要依法合規(guī)，防范道德風(fēng)險。
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