編者按：在經(jīng)歷近兩個(gè)月的公開征求意見后，1月11日，滬深交易所正式發(fā)布實(shí)施《上市公司回購股份實(shí)施細(xì)則》。分析人士表示，在一系列的規(guī)定出臺(tái)后，回購不僅僅顯示出短期的力量，在長期也有明顯的收益。預(yù)計(jì)隨著回購制度的推出，回購的長期效應(yīng)將更為明顯。2018年是A股上市公司回購大年，回購計(jì)劃已經(jīng)進(jìn)入實(shí)施階段。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來，有363家公司發(fā)布了實(shí)施股份回購情況相關(guān)公告，合計(jì)回購金額達(dá)到359.51億元。今日本報(bào)特從市場(chǎng)資金、業(yè)績估值和機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)等三方面梳理分析上述公司的投資機(jī)會(huì)，以饗讀者。
逾31億元大單搶籌41只回購概念股
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，1月份以來有363家公司發(fā)布了實(shí)施股份回購情況相關(guān)公告，合計(jì)回購金額達(dá)到359.51億元。
分析人士指出，通過股份回購,可以調(diào)整和改善企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu),為上市公司的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。同時(shí)，也彰顯出公司對(duì)于自身未來經(jīng)營狀況的良好預(yù)期，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)信心，為公司股價(jià)帶來提振。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述363只月內(nèi)發(fā)布實(shí)施股份回購公告的個(gè)股中，有281只個(gè)股月內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近八成。其中，雄韜股份(46.54%)、奮達(dá)科技(31.42%)、方正證券(28.06%)、興業(yè)礦業(yè)(23.09%)、新天科技(21.01%)和中衡設(shè)計(jì)(20.54%)等6只個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前，均超過20%。此外，包括拓維信息(19.43%)、天澤信息(19.15%)、神劍股份(18.68%)、鵬博士(18.21%)和四方股份(17.88%)等在內(nèi)的46只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均達(dá)到10%以上。
資金流向方面，共有156只回購概念股月內(nèi)呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，其中，美的集團(tuán)(47198.81萬元)、方正證券(30746.25萬元)、陜西煤業(yè)(29139.29萬元)、用友網(wǎng)絡(luò)(18288.29萬元)、恒力股份(17510.29萬元)、恒星科技(14114.30萬元)、啟明星辰(11128.60萬元)和云南白藥(10800.92萬元)等8只個(gè)股月內(nèi)均受到1億元以上大單資金搶籌，包括九芝堂、蘇寧易購、四維圖新、北緯科技、國軒高科、江河集團(tuán)等在內(nèi)的33只個(gè)股期間累計(jì)大單資金凈流入也均超過2000萬元，上述41只個(gè)股月內(nèi)合計(jì)吸金31.08億元。
對(duì)于期間大單資金凈流入金額居首的美的集團(tuán)，愛建證券表示，對(duì)于美的集團(tuán)來說，小天鵝不僅僅是旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，更是其發(fā)展綜合性家電企業(yè)重要的品牌，是其推進(jìn)高端化、全球化進(jìn)程的重要一環(huán);對(duì)小天鵝來說，不再以單獨(dú)個(gè)體而以品牌的身份面世，更能享受美的集團(tuán)資源。美的與小天鵝的結(jié)合，是一個(gè)相互成全的過程，強(qiáng)烈看好美的集團(tuán)合并小天鵝后的發(fā)展。預(yù)計(jì)公司2018年-2019年每股收益分別為3.08元和3.67元，對(duì)應(yīng)估值13倍、11倍，維持推薦評(píng)級(jí)。
123家公司2018年年報(bào)業(yè)績預(yù)喜
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，普遍良好的業(yè)績表現(xiàn)也是上述發(fā)布實(shí)施股份回購相關(guān)公告的上市公司的特征之一。
2018年三季報(bào)業(yè)績方面，共有262家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比逾七成，其中，金固股份(4309.46%)、易世達(dá)(1723.56%)、正海磁材(1543.80%)、國際醫(yī)學(xué)(1121.50%)和蘭州民百(1042.98%)等公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤同比增長均超過10倍，包括蘇寧易購、威華股份、恒大高新、北京科
銳、亞光科技等在內(nèi)的27家公司2018年三季報(bào)凈利潤也均實(shí)現(xiàn)同比翻番。
此外，還有162家公司率先披露了2018年年報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達(dá)到123家，占比逾七成。其中，有18家公司均預(yù)計(jì)2018年年報(bào)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比翻番，蘭州民百(1031.75%)、威華股份(634.91%)、金固股份(326.06%)、希努爾(309.33%)、新國都(245.00%)、卓翼科技(241.62%)、雄韜股份(224.86%)、蘇寧易購(213.56%)、夢(mèng)潔股份(210.00%)和恒大高新(205.18%)等公司2018年全年凈利潤同比增長達(dá)到2倍以上，隆華科技、歐菲科技、艾格拉斯、易尚展示、克明面業(yè)、ST銳電、四維圖新、威海廣泰等8家公司也均預(yù)計(jì)2018年年報(bào)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比翻番。
從預(yù)告凈利潤上限來看，上述2018年年報(bào)業(yè)績預(yù)喜的公司中，有107家公司2018年全年均有望盈利超過1億元。其中，蘇寧易購(132.09億元)、分眾傳媒(62.00億元)、龍蟒佰利(30.03億元)和歐菲科技(20.50億元)等4家公司2018年全年均有望盈利超過20億元，大族激光(19.98億元)、完美世界(19.50億元)、東方雨虹(17.34億元)、蘇泊爾(17.24億元)、蘭州民百(16.23億元)、東華能源(15.94億元)、三花智控(14.83億元)、遠(yuǎn)興能源(14.00億元)、巨人網(wǎng)絡(luò)(13.55億元)、齊翔騰達(dá)(12.74億元)、索菲亞(11.79億元)、萬豐奧威(11.71億元)、世紀(jì)華通(11.50億元)和鴻達(dá)興業(yè)(10.20億元)等公司2018年年報(bào)凈利潤也均預(yù)計(jì)達(dá)到10億元以上。
從估值方面進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述涉及回購的2018年年報(bào)業(yè)績預(yù)喜股中，共有60只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于20倍，其中，蘭州民百(3.77倍)、金達(dá)威(8.45倍)、遠(yuǎn)興能源(8.72倍)、龍蟒佰利(9.85倍)和鴻達(dá)興業(yè)(9.87倍)等個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率均不足10倍，具備較高安全邊際，彰顯配置價(jià)值。
5家及以上機(jī)構(gòu)集中推薦19只概念股
機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)方面，記者梳理發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，共有120只回購概念股受到機(jī)構(gòu)推薦，占比逾三成。其中，銀輪股份(12家)、蘇寧易購(11家)、泰格醫(yī)藥(11家)和用友網(wǎng)絡(luò)(10家)等4只個(gè)股期間均受到10家以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，華帝股份(7家)、銀泰資源(6家)、完美世界(6家)、索菲亞(6家)、健盛集團(tuán)(6家)、高新興(6家)、美的集團(tuán)(6家)、網(wǎng)宿科技(6家)、南極電商(5家)、歐菲科技(5家)、分眾傳媒(5家)、九陽股份(5家)、東方雨虹(5家)、新城控股(5家)、歌力思(5家)等15只個(gè)股期間機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)也均達(dá)到或超過5家，上述19只個(gè)股近期受到機(jī)構(gòu)扎堆推薦，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。
對(duì)于近期機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)居首的銀輪股份，國聯(lián)證券表示，公司業(yè)務(wù)多元，長期增長亮點(diǎn)多。隨著國六排放升級(jí)，公司尾氣處理領(lǐng)域業(yè)務(wù)有望快速增長。同時(shí)公司乘用車客戶由自主擴(kuò)展到合資、再擴(kuò)展到全球車企，自主替代及全球化替代空間廣闊。預(yù)計(jì)公司2018年-2020年凈利潤分別為3.82億元、5.08億元和6.34億元，每股收益分別為0.48元、0.63元和0.79元，估值分別為15.58倍、11.74倍和9.40倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
國海證券則認(rèn)為，銀輪股份獲得新能源熱泵空調(diào)定點(diǎn)，產(chǎn)品線不斷延伸，預(yù)計(jì)公司總體營收及利潤有望保持20%的復(fù)合增長速度，新能源業(yè)務(wù)帶來的成長性較為確定。預(yù)計(jì)公司2018年-2020年每股收益分別為0.45元、0.55元、0.66元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)估值分別為16倍、13倍、11倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
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