周三，滬深兩市股指早盤(pán)集體低開(kāi)，隨后股指下探回升，市場(chǎng)做多情緒再度翻轉(zhuǎn)，午后滬指震蕩回落，滬市量能萎縮至1000億元附近。盡管如此，軍工板塊周三盤(pán)中重拾升勢(shì)，截至收盤(pán)，共有78只成份股股價(jià)表現(xiàn)跑贏大盤(pán)(滬指下跌0.72%)，成為弱市中的一抹亮色。
個(gè)股方面，積成電子收獲漲停，航天發(fā)展、中航高科兩只個(gè)股漲幅也均逾5%，分別為7.12%、5.85%，湘電股份(4.68%)、天通股份(4.36%)、菲利華(4.20%)、航天長(zhǎng)峰(3.96%)、航天電器(3.11%)、廣東甘化(3.02%)和長(zhǎng)春一東(2.28%)等個(gè)股漲幅也位居前列，均超2%。
申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為，一方面，2019年受訂單整體持續(xù)高增長(zhǎng)牽引，行業(yè)基本面改善，軍工類上市公司業(yè)績(jī)的邏輯傳導(dǎo)仍將持續(xù)。另一方面，各大主機(jī)廠本年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃已制訂完成春節(jié)后將開(kāi)始實(shí)施，預(yù)計(jì)2019年各軍種核心裝備生產(chǎn)仍將持續(xù)高增長(zhǎng)、航空板塊或?qū)⒖焖僭鲩L(zhǎng)。此外，通過(guò)對(duì)118只軍工核心標(biāo)的的統(tǒng)計(jì)，得出軍工板塊當(dāng)前估值仍處于歷史底位，疊加2019年基本面改善邏輯持續(xù)確認(rèn)，軍工板塊中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯。
東吳證券則認(rèn)為，軍工行業(yè)景氣度確定，板塊價(jià)值或迎重估機(jī)會(huì)。軍工板塊具有配置價(jià)值，因此需要從配置而不是炒作的角度衡量其投資價(jià)值。從以下四個(gè)方面重新搭建軍工股估值體系：第一，相對(duì)估值法，同時(shí)考慮利潤(rùn)與現(xiàn)金流;第二，絕對(duì)估值法，用折現(xiàn)模型倒推永續(xù)增長(zhǎng)率;第三，體外資產(chǎn)以二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)原理量化其價(jià)值;第四，治理水平優(yōu)秀的公司應(yīng)給予溢價(jià)。模型結(jié)果顯示以下標(biāo)的值得重點(diǎn)關(guān)注：火炬電子、中航沈飛、內(nèi)蒙一機(jī)、中航機(jī)電，同時(shí)建議關(guān)注中航重機(jī)、四創(chuàng)電子。
除市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)外，軍工行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)同時(shí)亮麗，截至目前，已有129家軍工類上市公司披露了2018年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司家數(shù)共有92家，占比71.32%。其中，有23家公司均預(yù)計(jì)2018年全年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番，航天長(zhǎng)峰(678.49%)、通達(dá)動(dòng)力(665.17%)、銀邦股份(500.00%)、洪都航空(399.00%)、東華測(cè)試(295.00%)、中信重工(274.57%)、中航高科(270.00%)和北方股份(205.00%)等8家公司2018年年報(bào)凈利潤(rùn)均有望實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)兩倍以上，林州重機(jī)、中兵紅箭、高德紅外、中核科技、航錦科技、久立特材、耐威科技、天汽模、北方華創(chuàng)、康達(dá)新材、威海廣泰、海特高新、航天通信、長(zhǎng)春一東和四維圖新等公司預(yù)計(jì)2018年全年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)100%及以上，顯示出較高的成長(zhǎng)性。
《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述92只年報(bào)預(yù)喜股中，周三共有34只年報(bào)預(yù)喜股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)吸金1.34億元。具體來(lái)看，中航機(jī)電、積成電子、中國(guó)核建、金盾股份、中國(guó)核電等5只年報(bào)預(yù)喜股均受到1000萬(wàn)元以上大單資金布局，分別為2679.36萬(wàn)元、1689.38萬(wàn)元、1346.53萬(wàn)元、1290.82萬(wàn)元和1282.52萬(wàn)元，此外，包括久立特材(797.14萬(wàn)元)、中國(guó)長(zhǎng)城(634.00萬(wàn)元)、菲利華(441.89萬(wàn)元)、華自科技(419.82萬(wàn)元)、中核科技(391.57萬(wàn)元)和晨曦航空(386.20萬(wàn)元)等在內(nèi)的29只年報(bào)預(yù)喜股也獲得大單資金的青睞。
值得一提的是，截至2018年四季度末，共有83只軍工股被基金持有，合計(jì)持股市值達(dá)264.56億元，其中，基金去年四季度新進(jìn)持有江蘇國(guó)信(352.73萬(wàn)股)、英維克(90.00萬(wàn)股)、江海股份(16.47萬(wàn)股)、海翔藥業(yè)(12.78萬(wàn)股)、七一二(7.07萬(wàn)股)、中光防雷(6.38萬(wàn)股)和航天通信(1.86萬(wàn)股)等7只個(gè)股，并繼續(xù)對(duì)菲利華(1074.44萬(wàn)股)、中直股份(901.15萬(wàn)股)、恒華科技(707.85萬(wàn)股)、久立特材(572.98萬(wàn)股)、和而泰(424.63萬(wàn)股)、航天信息(285.36萬(wàn)股)、中孚信息(185.98萬(wàn)股)、北方導(dǎo)航(133.52萬(wàn)股)、藍(lán)盾股份(102.37萬(wàn)股)、北方華創(chuàng)(34.87萬(wàn)股)、*ST船舶(34.00萬(wàn)股)、新興裝備(19.93萬(wàn)股)和北化股份(11.70萬(wàn)股)等13只個(gè)股進(jìn)行加倉(cāng)操作，上述20只潛力股合計(jì)新進(jìn)增持資金達(dá)8.90億元，后市配置價(jià)值備受公募基金的認(rèn)可。
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