在貨幣基金收益率持續(xù)下行的背景下，今年以來(lái)短債基金憑借比貨幣基金收益率稍高，且低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)站上了公募基金銷售市場(chǎng)的風(fēng)口，三季度已成立的多只短債基金規(guī)模迅速擴(kuò)張，為此大批基金公司下半年以來(lái)也密集申報(bào)布局短債基金，目前排隊(duì)待批的短債基金已達(dá)18只。可以看出在基金市場(chǎng)中，各類基金公司都在短債基金風(fēng)口上試圖分獲一杯羹。
11月5日，銀華基金就發(fā)布了旗下銀華安盈短債債券基金的招募說(shuō)明書，招募說(shuō)明書顯示，該基金募集期限為11月12日-30日。除了銀華安盈短債債券基金外，天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，目前在售的新發(fā)短債基金還有3只，分別是國(guó)泰基金發(fā)行的國(guó)泰利享中短債債券、南方基金發(fā)行的南方吉元短債、浙商證券資管發(fā)行的浙商匯金短債基金。
值得一提的是，不止在新基金發(fā)行市場(chǎng)上短債基金較為活躍外，北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，不少基金公司也趁勢(shì)加緊布局這一熱銷產(chǎn)品，在11月2日，證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的《證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況公示》中，就有多達(dá)18只短債基金排隊(duì)等待審批。如中銀7月6日申報(bào)的穩(wěn)匯短債債券型基金、工銀瑞信8月28日申報(bào)的尊利中短債債券型基金、易方達(dá)9月7日申報(bào)的安悅超短債債券型基金等，另外，10月以來(lái)，就有多達(dá)10短債基金上報(bào)。
對(duì)于基金公司扎堆布局短債基金的原因，實(shí)際上與近期短債基金受到投資者追捧，規(guī)模急劇擴(kuò)張不無(wú)關(guān)系。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計(jì)的20只短債基金中(份額分開計(jì)算)，今年三季度短債基金總凈申購(gòu)份額累計(jì)超百億份，達(dá)到197.26億份。
具體來(lái)看，三季度規(guī)模增長(zhǎng)較大的有金鷹添瑞中短債、嘉實(shí)超短債券型基金、平安大華短債等三季度份額增長(zhǎng)均超20億份，分別達(dá)到63.54億份、35.14億份、52.17億份。另外，還有光大保德信超短債債券基金、大成景安短融債券基金三季度份額增量超10億份。
事實(shí)上，短債基金之所以獲得投資者青睞，與今年以來(lái)不錯(cuò)的收益表現(xiàn)有直接關(guān)系，同屬低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，短債基金較貨幣基金的投資收益稍高。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在納入統(tǒng)計(jì)的15只短債基金中(份額分開計(jì)算)，截至11月5日，今年以來(lái)短債基金平均收益達(dá)到4.33%，較同期貨幣基金3.1%的平均收益跑贏近一個(gè)百分點(diǎn)。
從單只產(chǎn)品最高收益來(lái)看，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)僅有信誠(chéng)理財(cái)7日盈債券B、嘉實(shí)定期寶6個(gè)月理財(cái)債券B等3只產(chǎn)品收益超4%，而短債基金中今年以來(lái)收益超4%的產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到12只。對(duì)比來(lái)看，短債基金收益是高于貨幣基金的。
在盈米基金分析師陳思賢看來(lái)，短債基金規(guī)模暴增主要有兩個(gè)原因：第一，今年有兩波短債的牛市，兩次整個(gè)市場(chǎng)利率的下行使得短債基金的短期業(yè)績(jī)非常好，出現(xiàn)了收益率大幅超越貨幣的情況，從而帶來(lái)了短債基金規(guī)模的暴增。第二，因?yàn)榻衲暾w流動(dòng)性逐步寬松，市場(chǎng)上也確實(shí)具有對(duì)短債、類貨幣的配置需求，同時(shí)對(duì)理財(cái)基金規(guī)模的限制，將理財(cái)基金這部分的需求擠向了短債基金。
不過(guò)，格上財(cái)富研究員張婷也表示，從投資風(fēng)險(xiǎn)上看，短債基金屬于債券基金，80%以上的資產(chǎn)會(huì)投資于債券，貨幣基金更多投資于流動(dòng)性更好的投資存款以及存單等，而且短債基金配置的債券剩余期限限制比貨幣基金更加寬松，期限可以設(shè)置更長(zhǎng)，因此短債基金的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大一些。
張婷補(bǔ)充道，整體而言，短債基金風(fēng)險(xiǎn)比貨幣基金略高，但也屬于中低風(fēng)險(xiǎn)，凈值走勢(shì)很平穩(wěn)，在一定程度上可以作為貨幣基金的替代品。但是短債基金的風(fēng)險(xiǎn)在于，短債以企業(yè)短融為主，可能會(huì)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，另外有些短債基金為了博收益，可能會(huì)拉長(zhǎng)久期進(jìn)行操作，這也會(huì)加大基金的風(fēng)險(xiǎn)。
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