盡管距離短期理財(cái)債基整改大限還有兩年有余，但存量產(chǎn)品的整改步伐卻在加速，從基金公司舉措上看，目前多以通過(guò)暫停申購(gòu)或暫停大額申購(gòu)的方式有序控制縮減存量產(chǎn)品規(guī)模，步子稍快的基金公司已提交轉(zhuǎn)型方案，另外也有部分沿用攤余成本法的固定組合類理財(cái)債基修訂了基金合同，但在市場(chǎng)分析人士看來(lái)，總規(guī)模超6000億元的短期理財(cái)債基市場(chǎng)，整改難度仍較大。
11月20日，廣發(fā)基金旗下廣發(fā)理財(cái)7天債券型基金A和廣發(fā)理財(cái)30天債券均發(fā)布了暫停申購(gòu)業(yè)務(wù)的公告，宣布自11月21日起，暫停申購(gòu)業(yè)務(wù)。北京商報(bào)記者注意到，除了廣發(fā)旗下兩只短期理財(cái)債基外，Wind數(shù)據(jù)顯示，在納入統(tǒng)計(jì)的110只短期理財(cái)債基(份額分開(kāi)計(jì)算)中，還有嘉實(shí)1個(gè)月理財(cái)A/E、博時(shí)月月盈A/R等37只基金截至11月20日處于暫停申購(gòu)狀態(tài)。另外，銀華雙月定期理財(cái)A、民生加銀家盈月度A/B等67只產(chǎn)品處于暫停大額申購(gòu)的狀態(tài)，占總比超60%，且僅有6只短期理財(cái)債基仍在開(kāi)放申購(gòu)。
短期理財(cái)債基紛紛暫停申購(gòu)或暫停大額申購(gòu)，實(shí)際上與今年7月監(jiān)管向各家基金公司下發(fā)的短期理財(cái)基金整改指引不無(wú)關(guān)系。為了打破短期理財(cái)債基“保本”投資誤區(qū)，回歸凈值化運(yùn)作思路，指引給出了兩套整改方案，將短期理財(cái)債基分為固定組合類理財(cái)債基和短期理財(cái)債基兩種。其中，固定組合類理財(cái)債基可以沿用攤余成本法，但需延長(zhǎng)封閉運(yùn)作期限至90天以上;而短期理財(cái)債基則直接整改為采用市值法的債券型基金。值得一提的是，短期理財(cái)債基轉(zhuǎn)型截止期限為2020年底。
另外，對(duì)于未完成整改的固定組合類理財(cái)債券基金，通知要求該類產(chǎn)品不得開(kāi)放申購(gòu)和進(jìn)入下一個(gè)封閉期;短期理財(cái)債券基金應(yīng)確保規(guī)模有序壓縮遞減，每半年至少需要下降20%。由此不難理解，大部分短期理財(cái)債基正在通過(guò)暫停申購(gòu)、大額申購(gòu)的方式逐步壓縮存量規(guī)模。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，短期理財(cái)債基總規(guī)模為6934.97億元，較二季度末環(huán)比降3.06%。
值得一提的是，相較采取暫停申購(gòu)或大額申購(gòu)的短期理財(cái)債基，部分基金公司的整改速度更快，已有部分產(chǎn)品提交上報(bào)了轉(zhuǎn)型方案。證監(jiān)會(huì)最新下發(fā)的《基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》顯示，9月26日，興銀基金已申請(qǐng)將旗下雙月理財(cái)債券基金變更為合盈債券基金，目前已經(jīng)進(jìn)入到第一次反饋意見(jiàn)日階段。
此外，北京商報(bào)記者注意到，還有一些短期理財(cái)債基已作出了修訂合同的安排。8月13日，招商招利一年理財(cái)債券發(fā)布“關(guān)于招商招利一年期理財(cái)債券型證券投資基金修訂基金合同的公告”，公告稱，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于理財(cái)債券型基金整改的要求，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，對(duì)《招商招利一年期理財(cái)債券型證券投資基金合同》(以下簡(jiǎn)稱《基金合同》)的相關(guān)條款進(jìn)行了修訂，并已報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。
除了招商招利一年理財(cái)債券外，民生加銀旗下民生加銀家盈半年定期寶理財(cái)債券基金也于8月9日發(fā)布了修訂基金合同的公告，在基金的投資項(xiàng)目上新增“投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。且如果法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后可以將其納入投資范圍”。
不過(guò)，在市場(chǎng)分析人士看來(lái)，超6000億元的短期理財(cái)債基整改并不容易，就轉(zhuǎn)型普通債券基金而言，需要花費(fèi)大量的精力說(shuō)服持有人同意轉(zhuǎn)型安排，而按照要求縮減規(guī)模也需要協(xié)調(diào)持有人在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)同時(shí)按比例退出。但不論期間難度有多大，短期理財(cái)債基整改已是大勢(shì)所趨，該類產(chǎn)品也將淪為雞肋。
北京商報(bào)記者 蘇長(zhǎng)春
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