雖然去年下半年股市不斷調(diào)整，但跟蹤大盤指數(shù)及行業(yè)指數(shù)的場內(nèi)基金規(guī)模，反而逆市持續(xù)走高，一度被市場追捧為“爆款”和“網(wǎng)紅”。
僅僅用了半年時間，在市值縮水的壓力下，權(quán)益ETF仍然受到各路資金追捧，市場規(guī)模反而從2322億元增至3475億元，半年內(nèi)規(guī)模暴增千億元，市場增幅為50%，個別基金規(guī)模甚至暴漲幾十倍，ETF在2018年的大繁榮也被許多行業(yè)人士稱為“中國ETF大擴容的元年”。
今年股市的快速回暖相信已經(jīng)讓去年低點布局的資金賺的“盆滿缽滿”。那么，去年到底是哪類聰明的資金，在市場低點頂著虧損壓力不斷剁手“買買買”呢?隨著近期2018年基金年報的陸續(xù)出爐，這些資金背后的機構(gòu)身影也開始浮出水面。
圖1：去年6-12月大盤指數(shù)與權(quán)益ETF市場規(guī)模變化
表1：機構(gòu)資金持有龍頭ETF份額變化
各類機構(gòu)資金大舉買入大盤寬基ETF
從年報披露的持有人看，中央?yún)R金、銀行、保險、券商、子公司資管計劃等均是大盤寬基ETF的擁躉。
場內(nèi)龍頭ETF無疑是這些資金追捧的熱點，跟蹤上證50指數(shù)(2735.6805,-5.91,-0.22%)的龍頭ETF——華夏上證50ETF。
前十大持有人中，除了中央?yún)R金和三井住友銀行株式會社外，原持有人國泰君安(18.870,-0.04,-0.21%)證券、中國人壽(26.630,-0.36,-1.33%)保險等機構(gòu)均有大舉凈申購的現(xiàn)象，持有份額分別增加2.9億份、3.8億份，增持幅度分別為76%、307%。
除了原持有人增持外，還有不少機構(gòu)大舉買入，新晉華夏上證50ETF的前十大持有人。
比如中信證券(22.880,-0.09,-0.39%)、中國人壽保險(集團)公司、香港上海匯豐銀行以及銀華財富資本旗下的資管計劃等，均通過大舉買入躋身該基金前十大持有人。
表2：華夏上證50ETF前十大持有人數(shù)據(jù)
除了跟蹤上證50指數(shù)外，滬深300指數(shù)(3739.915,-3.47,-0.09%)(3739.9153,-3.47,-0.09%)也是跟蹤A股市場的主流指數(shù)，跟蹤該指數(shù)的場內(nèi)龍頭ETF是華泰柏瑞滬深300ETF。
該只基金的持有人數(shù)據(jù)顯示，保險、信托 、基金子公司資管計劃等也同樣青睞滬深300場內(nèi)基金。其中，中國人壽保險公司去年下半年大舉買入6.2億份，持有份額增幅高達(dá)586%，中國人民財產(chǎn)保險旗下保險產(chǎn)品、華寶信托旗下信托產(chǎn)品也同樣凈申購華泰柏瑞滬深300ETF。
而中國人壽保險(集團)公司、銀華財富資本旗下資管計劃也通過大額凈申購，躋身華泰柏瑞滬深300ETF前十大持有人行列。
表3：華泰柏瑞滬深300ETF前十大持有人數(shù)據(jù)
成長股、跨境ETF交易分化
少數(shù)資金避險出走
除了大盤寬基ETF外，去年下半年跌跌不休的創(chuàng)業(yè)板指、中證500指數(shù)等與成長股相關(guān)的指數(shù)，則受到機構(gòu)資金雙重對待：有的機構(gòu)資金逆市大舉加倉，少數(shù)資金則出于避險需求有所減持，相關(guān)的龍頭ETF前十大持有人也變動頻繁。
以易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF為例，中國人壽保險去年下半年新買入4.58億份，增持156.6%;中國平安(73.480,-0.74,-1.00%)財產(chǎn)保險則減持0.91億份，減持比例約為32%。北京樂瑞資管旗下產(chǎn)品、興業(yè)國際信托旗下信托計劃等則新晉前十大持有人行列。
表4：易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF前十大持有人
南方中證500ETF的持有人中，中央?yún)R金同樣作為第一大持有人比例保持不變，中國人壽、中國人民財產(chǎn)保險旗下產(chǎn)品等皆有大舉增持現(xiàn)象，廣發(fā)銀行、建信養(yǎng)老金產(chǎn)品等也新晉前十大持有人。
表5：南方中證500ETF持有人數(shù)據(jù)
除了國內(nèi)股市外，投資香港股市的龍頭華夏恒生ETF，除了險資、私募資管外，還有境外投資者的入駐。
從前十大持有人操作方向上看，國內(nèi)險資和私募基金產(chǎn)品均是增持或新晉，外資則增減不一，如Merrill Lynch international(美林國際)增持1.8億份，而Jpmorgan Chase Bank， National Association(摩根大通銀行)則是減持0.07億份。
表6：華夏恒生ETF前十大持有人
大戶、散戶持有份額猛增
少數(shù)現(xiàn)身行業(yè)ETF持有人
除了銀行、保險、券商等機構(gòu)資金外，場內(nèi)基金同樣“飛入尋常百姓家”，也在日益獲得牛散、大戶和普通散戶的青睞，部分大戶還出現(xiàn)在一些行業(yè)ETF的前十大持有人的行列。
以寬基指數(shù)為例，普通投資者最熟悉的莫過于滬深300、中證500指數(shù)，這兩類指數(shù)龍頭ETF——華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF，去年下半年個人持有人份額也快速擴張，都出現(xiàn)翻倍的增長勢頭，華夏上證50ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF也出現(xiàn)70%以上的份額增幅。
而個人投資者的青睞，也讓這些基金的持有人戶數(shù)猛增，不少寬基ETF持有人達(dá)到幾十萬戶，下半年的持有人戶數(shù)增幅也相對可觀。
這些來自個人投資者的份額增加，對于激發(fā)場內(nèi)ETF的市場活躍度和交易量，起到了積極的作用。
表7：個人投資者持有份額變化
行業(yè)ETF中，以匯添富中證主要消費ETF為例，該只基金除了受到國信證券(12.550,-0.19,-1.49%)的增持，也有一些個人持有者，如龔利、楊濤、吳清章位居前十大持有人，這些個人持有份額多則上百萬份，少則幾十萬份。以年末1.82元的凈值計算，這些大戶的持有基金市值少則上百萬元，多則數(shù)百萬元。
表8：匯添富中證主要消費ETF前十大持有人數(shù)據(jù)
中國基金報記者 李樹超
關(guān)鍵詞： 股票ETF
